行业投资评级 - 机械行业评级为"增持" [4] 报告核心观点 - 上周机械设备行业上涨2.6%,跑赢沪深300指数2.8个百分点 [5] - 8月我国制造业PMI为49.1%,环比下降0.3个百分点,制造业景气小幅回落 [5] - 新出口订单指数连续2月上行,表明外需或正逐渐复苏 [6] - 大规模设备更新和消费品以旧换新等政策效果逐渐落地,将有望加速设备需求回暖 [6] - 房地产行业供需两端有望逐渐企稳,挖掘机等工程机械销量增速有望持续回升 [6] 行业数据总结 市场回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五的细分板块包括工程机械器件、印刷包装机械、其他通用设备 [8] - 2024年机械设备行业累计下跌18.9%,跑输沪深300指数15.7个百分点 [9] 行业估值 - 截至9月1日,机械行业PE(TTM)为23.5倍,位于2012年至今16.0%分位数;PB(LF)为1.82倍,位于2012年至今3.8%分位数,处于历史较低位置 [11][12][13] 行业公司表现 - 近一周涨幅靠前的公司包括亿嘉和、宝馨科技、金太阳等 [13] - 2024年年初至今涨幅靠前的公司包括宗申动力、瑞松科技、运机集团等 [14] 工程机械 - 8月我国挖掘机开工小时数同比有所下降 [23][24] - 装载机和汽车起重机销量同比均有所增长 [25][26][27][28][40][41][42][43] - 叉车销量同比有所回升 [45][46][47] 锂电设备 - 我国动力电池产量同比保持较高增速 [53][54] 光伏设备 - 多晶硅、电池片和组件价格均有所下降 [56][57][58][59] - 我国新增光伏装机量同比大幅增长 [60][62] 半导体设备 - 全球半导体销售额同比有所下降,但中国市场表现相对较好 [63][64] - 日本半导体设备出货额同比有所增长 [65] 机床工具 - 我国金属切削机床和金属成形机床产量同比均有所增长 [66][67][68][69][70] - 我国机床进口金额累计值同比有所下降 [71] - 日本金属切削机床订单金额同比有所增长 [72] 自动化设备 - 我国工业机器人产量同比保持较高增速 [74][75] 能源及重型设备 - 油气开采业和煤炭采选业利润总额和固定资产投资增速均有所回升 [77][78] - 我国新接船舶订单量和手持船舶订单量累计值同比均有所增长 [79][80]