报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1,公司实现营业收入112.86亿元,同比+20.38%;实现归母净利润12.77亿元,同比+0.45% [1] - 2024H1,受益于跨境电商高景气,公司综合物流解决方案营收显著增长,同比增长55.72% [1] - 2024H1,受运价波动影响,公司毛利率同比下滑,但公司持续发力降本增效,效果显现 [1] - 公司拟进行2024年中期现金分红48.35%,股东回报具备吸引力 [2] 公司投资价值分析 - 预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益1.89/2.17/2.40元,对应PE为8.17X/7.11X/6.43X [2] - 公司通过优化航线网络,加密国际长航线运行班次,提高机组资源利用率,实现了全货机日利用率和载运率的进一步小幅提升 [2]