报告行业投资评级 - 新能源动力系统行业评级为领先大市-A(维持) [1] 报告的核心观点 - 上海城投、上港集团与宁德时代签战略合作协议,双方将在电池循环产业、城市智慧补能网络、城市环卫运输工具和设备电动化等领域开展深入合作 [1] - 鹏辉能源发布了 280Wh/kg 的固态电池,在安全性和成本方面实现了突破,未来3-5年内有望与常规锂电池成本持平 [1] - 太蓝新能源获得长安汽车等B轮融资,这是国内第三家固态电池企业与大型汽车集团开展深度战略合作的投资案例 [1] - 曼恩斯特推出了中国首台GW级(2.4m涂宽)狭缝涂布平板系统,将助力电池(组件)转化效率大幅提升 [1] 行业价格跟踪 - 锂电池市场表现有所分化,储能市场订单依然强劲,动力市场整体偏稳 [3] - 碳酸锂价格呈现区间震荡走势,预计短期内将在7-8万元内波动 [3] - 三元材料、磷酸铁锂、负极材料、隔膜和电解液价格较上周持平 [3] 投资建议 - 重点推荐宁德时代,建议关注恩捷股份、华友钴业、当升科技等公司 [4] - 风险提示包括原材料价格波动、国内外政策变化、下游需求不及预期等 [4]