报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司作为中国零部件行业的国际Tier1成长标杆,具备稀缺的战略客户拿单能力,配套特斯拉、华为、理想汽车、比亚迪、小米等大客户 [1] - 公司在欧洲BBA客户取得突破,墨西哥工厂有望再造一个杭州湾 [1] - 公司正在加速成长为国际Tier1,已全面通过全球客户的认可,达国际领先水平 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入分别为270.8/345.7/413.6亿元,归母净利润分别为30.34/37.84/46.27亿元,EPS分别为1.80/2.24/2.74元 [4] - 公司2022-2026年营业收入增长率分别为23.18%/37.46%/27.66%/19.65%,净利润增长率分别为26.49%/41.07%/24.72%/22.28% [4] - 公司2022-2026年毛利率分别为21.61%/23.03%/22.10%/21.48%/21.73%,销售净利率分别为10.63%/10.92%/11.20%/10.95%/11.19% [4]