报告公司投资评级 公司维持"强烈推荐"评级。[11] 报告的核心观点 公司业务发展情况 1) 公司2024年上半年实现营业收入6.33亿元,同比减少21.26%,主要是部分项目验收延后所致。[4] 2) 公司上半年毛利率为42.35%,较去年同期提升1.01个百分点,主要来自智慧口岸查验系统解决方案毛利率提升。[4] 3) 公司持续加大研发投入,2024年上半年研发投入7179万元,同比增长2.63%。[4] 4) 公司在中东、中亚、非洲等地区新开辟多个合作渠道,完成多个海外项目的交付。[6] 5) 公司积极布局AI算力芯片等新兴领域,增资苏州亿铸智能科技有限公司。[6] 公司未来发展前景 1) 公司作为国内智慧口岸行业的领先企业,未来有望持续受益于行业发展。[6] 2) 公司正大力拓展海外市场,海外业务有望成为新的增长点。[6] 3) 公司积极布局AI等新兴领域,有望为公司带来新的增长动能。[6] 财务数据总结 1) 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.16亿元、2.56亿元、3.17亿元,对应EPS为0.84元、1.00元、1.24元。[5] 2) 公司预计2024-2026年营业收入分别为17.17亿元、20.29亿元、24.33亿元,增速分别为9.1%、18.2%、20.0%。[5] 3) 公司预计2024-2026年毛利率分别为41.0%、41.9%、42.8%,净利率分别为12.6%、12.6%、13.0%。[5] 4) 公司预计2024-2026年ROE分别为9.0%、10.1%、11.8%。[5]