报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司2024上半年实现营业收入339.04亿元,同比-18.8%;实现归母净利润13.18亿元,同比-42.2% [5] - 公司结算毛利率21.6%,同比+2.6个百分点,其中商管毛利率72.2%,同比+2.7个百分点 [5] - 公司销售规模收缩,上半年累计实现销售金额235.54亿元,同比-44.45% [5] - 公司投资物业表现亮眼,吾悦广场整体出租率达97.20%,同比+2.01个百分点,租金收入同比增长19.4% [5] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为11.8、16.7、21.6亿元,EPS分别为0.52、0.74、0.96元 [5] - 2024-2026年毛利率预测分别为14.1%、15.7%、16.7% [5] - 2024-2026年净利率预测分别为1.3%、2.3%、3.2% [5] - 2024-2026年ROE预测分别为1.1%、1.7%、2.0% [5]