投资评级及目标价格 - 公司维持"增持"评级,上调目标价至27.69元 [1][4] 业绩表现 - 2024年上半年业绩超预期,营收同比增长21.4% [1][3] - 毛利率和扣非利润率同比均提升0.8个百分点,利润率超预期 [1][4] 市场开拓 - 美洲市场高增长,销量同比增长40%以上 [1][4] - 欧洲市场销量增长25%,其他地区销量增长7% [1][4] - 国内市场销量同比增长12% [1][4] 产能扩张 - 越南二期产能由3000万平米提升至3600万平米,三期产能由2000万平米提升至4000万平米 [1][4] - 墨西哥工厂正在规划布局中 [1][4] 风险提示 - 原材料价格持续上涨 - 下游消费需求不及预期 [1][4]