美国经济数据分析 - 美国7月个人消费支出名义同比增速5.3%,实际增速2.8%,商品消费实际增速2.3%,服务增速3.0%,总体与GDPNow估计的2.6%左右的实际消费支出吻合[23] - 美国7月PCE通胀整体符合预期,名义通胀同比增2.50%,环比增0.16%;核心PCE通胀同比增2.62%,环比0.16%,可以令美联储对通胀继续向2%回落的信心继续加强[23] - 美国二季度GDP的环比折年率从前值2.8%上修至3.0%,其中消费从2.5%上修至2.9%,投资和政府支出有所下调[23] 美国政治形势分析 - 民主党候选人哈里斯在主要民调的均值中小幅领先特朗普约1%,但其政策基本延续拜登政府,未带来进一步"惊喜"[23] - 在小肯尼迪支持特朗普的情况下,特朗普与哈里斯之间的差距并不明显,选情仍然焦灼[23] BIS对套息交易影响的分析 - BIS估算8月初外汇套息交易的去杠杆影响规模约2500亿美元或40万亿日元[2] - BIS认为在市场短期恢复后,令市场波动率上行的风险没有显著变动,风险行为仍然偏多[2] - BIS认为日元相关套息的规模难以准确估量,既要考虑资产负债表相关借款规模,也要注意表外的资金行为[35]