行业投资评级 - 电子板块观点:英伟达二季度业绩超预期,三季度指引低于市场最高预期引发担忧,但我们认为当下科技厂商在AI领域的先发投入仍具备必要性,英伟达的业绩增速正逐步回归正常轨道[4][5] - 消费电子产业链温和复苏,AI或将驱动换机热潮,IDC调高全年手机交付同比增幅预测至5.8%,并预计AI智能手机在年底市占率将达到18%[4][15] 报告核心观点 - 电子行业供需处于底部平衡回暖阶段,行业估值处于历史低位,建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底等四大投资主线[4][7] - 英伟达二季度业绩超预期,但三季度营收指引低于市场最高预期引发担忧,Blackwell芯片将在四季度量产发货[5] - 消费电子产业链温和复苏,AI驱动手机换机热潮,IDC预计2024年AI智能手机市占率将达18%[4][15] 行业数据总结 - 存储芯片价格小幅度反弹,下游需求显著增加[37][38] - TV面板价格小幅回升,IT面板价格逐渐企稳[41]