报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司本季度在运营和财务指标迎来强劲增长 [1] - 获得EH216-S的三项认证使公司能够加快生产和交付进程 [1] - 政府在推动低空经济方面的增强举措带来来自国内外包括政府和旅游运营商在内的客户需求和订单大幅增加 [1] - 公司在手订单丰富,OC取证在即,商业化进展有望持续加速 [1] 公司国内业务总结 - 公司预计OC将在年内获取,订单持续拓展 [1] - 4月获得CAAC颁发的EH216-S生产许可证,允许公司在广东省云浮市的生产设施中批量生产EH216-S [1] - 公司正在稳步扩大生产,以满足增长的订单需求和客户交付要求 [1] - 公司正支持广州、深圳、太原和无锡的合作方积极准备OC申请 [1] - 5月获得山西旅游的50台订单(已全额支付1.13亿元)及450台额外采购计划,并交付10台 [1] - 6月获得浙江文成县政府的30台订单(以全额支付)及270台额外采购计划,并交付27台 [1] - 7月获得香港KC Smart Mobility的30台订单,Q1已交付5台 [1] 公司海外业务总结 - 扩展中东市场,与MLG和阿布扎比投资办公室合作,并在阿联酋和沙特阿拉伯首航 [1] - 4月与MENA地区的金融科技公司Multi Level Group及阿布扎比投资办公室签署三方协议,推动阿联酋及其他地区的自主eVTOL发展 [1] - 5月完成EH216-S在阿布扎比的首次载人自主eVTOL飞行 [1] - 6月EH216-S在沙特阿拉伯的麦加完成首次自主空中出租车飞行 [1] 公司业绩指引 - 公司预计24Q3收入1.23亿元,同比增长330%,环比增长21% [1] 投资建议 - 维持"买入"评级 [1] - 预计公司2024-2026年的营收分别为4.2/8.3/10.8亿元 [1] 风险提示 - eVTOL行业政策落地不及预期 [1] - eVTOL技术发展不及预期 [1] - eVTOL商业化进展不及预期 [1] - 生产能力限制与供应链风险影响产品交付 [1] - 业务增长速度不及预期 [1]