报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司2024H1归母净利润增速-12.08%,低于预期,主要系公司收入规模持续放缓所致 [6] - 工程主业营收同比下降,海外业务平稳增长 [6] - 2024H1经营性现金流净额同比多流出394亿元,主要系公司部分工程项目业主资金支付延缓 [6] - 地方政府化债持续推进,公司下调2024年经营计划,聚焦质量提升 [6] 公司财务数据总结 - 2024年营业总收入预计为1,221,347百万元,同比下降3.3% [7] - 2024年归母净利润预计为31,413百万元,同比下降6.2% [7] - 2024年毛利率预计为10.1%,较2023年下降0.1个百分点 [7] - 2024年ROE预计为8.9%,较2023年下降1.2个百分点 [7]