本周市场表现回顾 - 本周上证综指下跌 0.43%，创业板指上涨 2.17%，沪深 300 指数下跌 0.17%。中证 1000 指数上涨 2.98%。机械设备行业指数上涨 2.63%，跑赢上证综指 3.06pct，跑赢创业板指 0.46pct，跑赢沪深 300 指数 2.80pct，跑输中证 1000 指数 0.35pct。年初至今来看,机械设备行业指数下跌 18.89%。[12][13] - 从涨跌幅情况来看，本周亿嘉和、宝馨科技、金太阳涨幅居前；时代电气、凤行股份、中国中车跌幅较大。从换手率情况来看，强瑞技术、智立方、金太阳的换手率居前。[18][19] 周观点更新 - 机械本周指数+2.63%，居申万行业第 11。二级行业来看，自动化设备板块涨幅相对较大（+5.11%），轨交设备板块下跌幅度较大（-8.08%）。[20] - 本周市场指数经历 4 天震荡波动后周五整体反弹，成交量也有所放大。总体看来，本周消费电子产业链整体表现不错，相关自动化设备大涨，而前期上涨的轨交设备资金集体兑现。向后市看，中报业绩披露完成，市场也呈现出逐步好转态势，未来可继续关注政策端和消息面的刺激，寻找共振及低估值板块，反弹力度或许更强。[20] 板块观点更新 - 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨 4.97%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。[21] - 工程机械：本周工程机械板块上涨，+1.43%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（"买入"评级）、柳工（"买入"评级）、恒立液压（"买入"评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。[21] - 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（"买入"评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。[21] - 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。[21] - 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。[21][22] - 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon 0BB 产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。[22] - 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业 cowos、HBM 等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。[22] - 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基 mems 技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。[22] 本周重点研究成果 - 《兰石重装：改革进行中，布局核电全产业链》[23] - 《青鸟消防：利润端短期承压，海外及新兴业务加速发展》[24] - 《安培龙：受益于汽车电子国产替代，发力传感器模组上游》[25][26] - 《汉钟精机：业务稳定发展，盈利能力持续提高》[27] - 《京山轻机：24年 H1 业绩韧性展现，深化全球布局，钙钛矿整线&单机持续推进》[28] - 《恒立液压：业绩稳健增长，多元化+出海战略持续推进》[29] - 《景津装备：业务稳定拓展，成套设备持续推进》[30][31] 行业重要新闻 - 光伏/风电设备方面：南网&云南签署全面深化战略合作协议、隆基绿能与 TCL 中环同日宣布上调硅片报价、广西能源新增投资 15.13 亿元大力开发风光项目[32] - 机器人方面：新松攻克新一代真空机械手、威迈尔首款类人形机器人 VersaBot 发布、威刚联手研华推出第三代 C-Rob 自走机器人[34] - 半导体设备方面：50 亿+超 35 亿，我国两大基金瞄准集成电路、半导体等领域，芯昇科技、奕斯伟等发起成立中国芯片领域新平台，浙大集成电路学院取得 FabGPT 大模型突破[36] - 锂电设备方面：国轩高科发布 G 刻超充混动重卡电池、利元亨高速热复合切叠一体机完成多次验收交付、中创新航发布覆盖陆海空全场景三大系列电池新品[37][38] - 工程机械方面：中联重科大吨位履带式起重机批量出口美洲市场、青武麦公司采购中联重科大吨位履带吊批量出口美洲市场、40 台太重 TZ60 型液压挖掘机