报告公司投资评级 - 报告维持对华润电力的"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 上半年公司风电和光伏新增并网装机合计约930兆瓦,新投产的风电和光伏项目权益装机容量分别为504兆瓦和1560兆瓦 [2] - 上半年公司权益持有人应占利润为93.63亿港元,同比增加38.9%,其中火电业务核心利润贡献为27.15亿港元,同比大幅改善,对应度电为0.038港元 [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为158、175、197亿元,对应PE为6.5、5.9、5.2倍 [4] 公司投资评级总结 - 公司上半年业绩及新增装机容量、煤价、电价变动情况良好,维持"买入"评级 [4] - 上半年公司完成售电量约982亿千瓦时,同比增加6.2%,其中火电、风电和光伏电站的售电量分别同比增加3.4%、6.9%和204.9% [5] - 上半年公司实现营收511.20亿港元,同比下降0.7%,主要是电价下降所致 [5]