行业投资评级 报告给出行业评级为"增持"。[1] 报告核心观点 1) 本周市场整体呈现下跌态势,上证指数、沪深300指数均有所下跌,而创业板指、中证1000指数等则有所上涨。[4] 2) Midjourney宣布进军硬件领域,将与其AI图像生成技术进行深度结合,探索新形态的硬件设备。[5] 3) 智谱AI开源了最新的视频生成模型CogVideoX-5B,在视频生成质量和视觉效果方面显著优于先前版本。[6] 4) 1-7月软件业务收入和利润总额均有较好增长,其中云计算、大数据服务、集成电路设计等细分领域表现亮眼。[7] 分组1 1) 海外AI领域,Midjourney进军硬件,Meta发布Sapiens视觉模型;国内AI领域,智谱AI开源CogVideoX-5B视频生成模型。[8][9] 2) 英伟达发布2025财年第二财季业绩,营收和净利润均大幅增长,数据中心业务表现亮眼。[10] 分组2 1) 工信部数据显示,1-7月软件业务收入和利润总额均有较好增长,其中云计算、大数据服务、集成电路设计等细分领域表现亮眼。[7] 2) 国家数据局将组织研究制定"十五五"国家数据基础设施规划,加快发布国家数据基础设施建设指引。[9] 3) 国务院审议通过《网络数据安全管理条例(草案)》,进一步加强网络数据安全管理。[10] 分组3 1) 小鹏汽车自研的AI芯片流片成功,可同时应用在AI汽车、AI机器人和飞行汽车上。[11] 2) 美团二季度营收和利润均有大幅增长,年度活跃用户数和商家数再创新高。[12][13] 3) 携程二季度营收和利润均有较好增长,出境游和本地游恢复较快。[14] 分组4 1) 上影集团发布2024-2026年影片计划,包括多部即将公映和制作中的项目。[21] 2) 三七互娱和神州泰岳上半年业绩均有较好增长,三七互娱还提高了分红比例。[22][23] 3) 阿里巴巴在港交所主要上市地位转换生效,有望纳入港股通。[16]