报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营业收入和归母净利润同比下滑,但公司将加快科技创新、加强市场开发、持续降本增效,努力完成年度经营目标 [2][3] - 防务航空产业各子公司基本完成防务产品生产任务,民用航空产业公司围绕国家大飞机项目制定高质量发展方案,部分产品完成CTSOA取证和STC适航取证 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.40亿元、23.51亿元、27.33亿元,同比增速为8.1%、15.3%、16.2% [4] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入114.78亿元,同比下降17.90%;归母净利润9.03亿元,同比下降11.84% [2] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为28,500百万元、32,443百万元、36,995百万元,同比变动为-1.7%、13.8%、14.0% [5] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2,040百万元、2,351百万元、2,733百万元,同比变动为8.1%、15.3%、16.2% [5] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为29.6%、29.7%、29.9% [5] - 预计2024-2026年公司ROE分别为5.3%、5.8%、6.3% [5] 公司价格与大盘走势比较 - 公司股价相对沪深300指数近12个月跑输约14个百分点 [6] 其他相关报告 - 2024年3月26日发布的《归母净利润同比增长40%,致力成为世界一流机载系统企业》报告 [6]