伯特利（603596） 证券研究报告 2024 年 08 月 30 日 投资评级 行业 汽车/汽车零部件 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 37.2 元 目标价格 元 24Q2 业绩同比大增，智能电控产品贡献增量 核心客户销量走高，24Q2 业绩同比大增 24Q2 公司营收 21.11 亿元，同比+32.35%/环比+13.49%（主要系大客户奇 瑞 24Q2 销量同比大增 38.9%）；归母净利润 2.48 亿元，同比大增 35.04%， 环比+17.92%。公司 24Q2 毛利率 21.43%，同比-1.33pct/环比+0.68pct；24Q2 净利率 11.87%，同比+0.05pct/环比+0.56pct。24Q2 公司三费费用率 2.77%， 同比-0.34pct/环比-0.10pct，费用管控能力进一步增强。其中销售费用/管理 费用 （ 不 含研 发 ） /财 务 费 用率 分 别达 1.01%/2.57%/-0.81%， 同比 -0.10pct/-0.50pct /+0.25pct；研发费用率 6.26%，同比+0.02pct。 WCBS1.5 成功量产，WCBS2.0 小批量供货 2 ...