报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - AI和出海业务仍处于投入期,但看好Gen-2赋能业务的发展 [6] - 用户与创作者生态活跃,GMV持续增长 [7] - 公司发布全面AI战略,持续开展外部合作,出海业务拓展新兴市场 [8] 财务数据总结 - 2024H1公司营业收入为7.16亿元,同比增长5.69%;归母净利润为765.79万元,同比下降72.81% [6] - 预测2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.27/1.82亿元,对应EPS为0.46/0.64/0.92元 [6][9] - 2024H1毛利率为46.97%,同比下降2.15个百分点;净利率为1.07%,同比下降3.09个百分点 [6][9] - 预计2024-2026年毛利率分别为49.2%/49.8%/50.0%,净利率分别为5.1%/6.0%/7.4% [9]