投资评级:增持(维持) 核心观点 AI 驱动数云融合，AI+芯片相关收入快速增长 证券研究报告 ❖ 事件：公司发布 2024 年上半年业绩预告，实现营业收入 625.62 亿元，同比增 长 12.52%；实现归母净利润 5.09 亿元，同比增长 17.52%，实现扣非净利润 4.55 亿元，同比增长 6.14%。 ❖ Q2 单季度收入利润加速增长。2024 年 Q2，公司收入增速 16.87%（Q1 为 7.95%），归母净利润增速为 22.35%（Q1 为 12.35%）均呈加速增长态势。扣 非净利润增速为 32.20%（Q1 为-14.73%）。我们认为，公司在国内经济稳中向 好趋势下 Q2 实现加速增长，彰显其行业地位与主营业务增长动力十足，全年 有望保持增长态势。 ❖ 坚定 AI 驱动的数云融合战略，AI+芯片相关收入快速增长：2024 年 H1， 公司自有品牌收入 26.59 亿元，同比增长 45.54%，其中 AI 服务器收入 5.6 亿 元，同比增长 273.3%。数云服务及软件收入 14.4 亿元，同比增长 62.7%，发 布了神州问学 AI 原生赋能平台，打造深圳人工智能计算中心。IT 分销 ...