报告公司投资评级 - 报告维持公司"优于大市"的投资评级 [14] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收201.14亿元,同比增长10.21%;归母净利润27.09亿元,同比增长8.4% [5] - 2024年二季度公司实现营收124.16亿元,同比增长2.73%,环比增长61.27%;归母净利润21.14亿元,同比增长6.95%,环比增长254.82% [13] - 上半年公司新签合同287亿元,同比增长10.7%;公司拟进行中期分红,每股派发现金股利0.135元,合计派发现金红利10.82亿元 [13] - 公司海外收入和网外业务收入均实现大幅增长,分别同比增长92.80%和24.41% [13] - 公司在技术创新方面持续领先,多项核心技术实现重大突破 [13] 分业务表现 - 智能电网收入93.57亿元,同比增长1.80%,毛利率33.57% [13] - 数能融合收入37.35亿元,同比增长14.86%,毛利率26.07% [13] - 能源低碳收入50.52亿元,同比增长32.70%,毛利率23.27% [13] - 工业互联收入12.09亿元,同比增长6.05%,毛利率22.52% [13] - 集成及其他收入7.24亿元,同比下降13.95%,毛利率34.33% [13] 财务数据 - 2024年预计公司实现归母净利润80.08亿元,较上次预测上调 [14] - 公司2024-2026年预计PE分别为23倍、20倍和18倍 [14] - 公司2022-2024年营业收入、净利润均保持10%左右的增长 [6][8] - 公司2022-2024年毛利率维持在26%-29%之间,净利率在13%-15%之间 [10][11]