报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024Q2实现营业收入49.72亿元,同比增长23.5% [1] - 公司2024Q2实现归母净利润10.62亿元,同比增长30.0% [1][2] - 新能源传动齿轮、智能执行机构(民生齿轮)业务表现亮眼,分别实现收入增长32.0%和82% [1] - 公司毛利率和费用控制情况良好,2024Q2毛利率达22.83%,同比提升1.28个百分点 [1] 产能扩张和新业务拓展 - 新能源传动齿轮产能稳步扩张,截至2023年底已建成500万台套产能 [1] - 公司2022年收购三多乐,拓展民生齿轮业务,2023年实现收入3.8亿元,2024Q1已实现盈利 [1] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.62/13.16/15.92亿元 [1][2] - 对应PE分别为15/12/10倍 [1][2]