报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 产品结构改善,毛利率同比高增 [7] - 国内市场承压,海外高度景气 [10][11] - MLED 扩产积极,创新业务需求火热 [11] 财务数据总结 - 2024年营业总收入预计为38.79亿元,同比增长27% [12] - 2024年归母净利润预计为8.05亿元,同比增长32.5% [12] - 2024年毛利率预计为55.3%,同比提升 [12] - 2024-2026年预计市盈率为19x/15x/10x [8]