报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司积极把握AIGC发展机遇，聚焦网络、计算、安全、存储、云与智能业务，提升全系列产品内生智能，并推进AIGC整体解决方案落地，助力公司收入稳步增长 [2][3] - 公司深度构建"云-网-安-算-存-端"全栈业务布局，发布了全栈领先的灵犀智算解决方案，以百业灵犀私域大模型+ N个优选生态大模型的"1+N"大模型策略，助力AIGC技术落地实践 [4] - 公司持续推动AI赋能行业应用，形成多种行业创新场景化解决方案，在数字政府、数字金融、智慧交通、智慧医疗、智慧能源等领域取得进展 [4][11] - 公司持续扩展海外市场覆盖深度与广度，在新加坡、西班牙等国家承接了政府、教育、医疗等多个行业的重点项目 [11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为24.14/29.92/35.54亿元，EPS分别为0.84/1.05/1.24元 [11] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营收379.51亿元，同比增长5.29%；实现归母净利润10亿元，同比下降2.13%；实现扣非后归母净利润8.94亿元，同比增长5.78% [2][3] - 2024年上半年公司控股子公司新华三实现营收264.28亿元，同比增长5.75%；实现净利润18.20亿元 [3] - 2024年上半年公司整体毛利率为19.03%，期间费用率同比下降12.99% [3] - 公司2022-2026年营业收入分别为74,058/77,308/86,817/98,537/109,376百万元，归母净利润分别为2,158/2,103/2,414/2,992/3,554百万元 [1]