报告公司投资评级 世纪互联目前未被交银国际评级 [11] 报告的核心观点 1) 2024年2季度公司业绩符合预期,全年业绩指引保持不变 [2] 2) AI算力驱动公司基地型IDC业务增长,公司上调全年资本开支指引 [3] 3) 城市型IDC业务表现企稳,非IDC业务保持稳定 [4] 4) 在建项目高预签约率及丰厚储备为未来增长带来动力 [5] 报告内容总结 财务表现 - 2024年2季度公司收入19.9亿元,同比增长9.4% [2] - 2024年2季度经调整EBITDA为5.74亿元,同比增长7.3% [2] - 公司维持全年业绩指引不变,预计全年收入在78-80亿元之间,同比增速在5.2%-7.9%;预计调整后EBITDA在22.2-22.8亿元之间,同比增速在8.9%-11.8%之间 [2] 业务表现 - 基地型IDC业务收入4.0亿元,环比增长11.4%,占总收入20% [3] - 截至2季度末,基地型IDC业务总容量为332MW,其中52.2%位于长三角区域,47.8%位于环京地区 [3] - 基地型IDC业务已使用容量由上季度的236MW提升至252MW,利用率由71.0%提升至75.9% [3] - 公司位于乌兰察布的数据中心成功签署2份大型订单,总容量达235MW,主要需求源自于AI算力 [3] - 城市型IDC业务收入为9.7亿元,环比略增4.4%,收入贡献比例从49%下滑至48% [4] - 非IDC业务收入为6.27亿元,环比上升5.1%,占总收入31.4% [4] 在建及储备项目 - 截至2季度末,公司在建项目容量由1季度末的139MW增长至279MW,增长率达100% [5] - 在建项目的综合客户预签约率达到85.5% [5] - 公司还持有120MW的近期储备和408MW的远期储备 [5]