报告投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收15.00亿元(yoy+12.12%)，归母净利润3.19亿元(yoy+27.59%)，扣非归母净利润3.10亿元(yoy+33.73%) [5] - 润滑油添加剂毛利率同比提升2.91个百分点，期间费用率同比有所下降 [5] - 公司润滑油添加剂单剂产品质量稳定，性价比较高，在国外市场存在较大的需求潜力；同时公司复合剂已通过国外权威测试，在核心客户准入方面取得突破，复合剂销量稳步增长 [6] - 公司顺应全球润滑油添加剂供应格局重塑的历史机遇，由单剂向复合剂、中低端向中高端战略转型，随着核心客户准入的突破，公司市场份额有望不断攀升 [6] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为34.94亿元，同比增长24.1% [3] - 2024年归母净利润预计为7.00亿元，同比增长15.4% [3] - 2024年毛利率预计为33.5%，ROE预计为19.8% [3] - 公司资产负债率较低，流动比率和速动比率较高，偿债能力较强 [9] - 公司资产周转率、应收账款周转率和存货周转率较高，营运能力较强 [9]