报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 业绩分析 - 公司1H24实现营收7.3亿元,同比下降38.7%;实现归母净利润-1.7亿元,同比下降283.6% [1] - 单Q2实现营收3.9亿元,同比下降40.5%,环比增长17.7%;实现归母净利润-0.7亿元,同比下降187.3%,环比增长25.1% [1] - 客户结构调整导致传统业务收入下降,毛利率下滑 [2] - 新实验室搬迁过程中业务订单受到影响,成本费用有所增加 [2] - 生命科学与健康环保业务营收同比下降45.4%,毛利率同比下降21.4%;汽车及其他消费品业务营收同比下降1.9%,毛利率同比增长3.5% [2] - 单Q2公司综合毛利率35.2%,已环比Q1改善13.9个百分点 [2] 投资计划 - 持续扩大实验室投资,山东总部大厦、郑州新大楼、西安电磁兼容实验室等相继投入使用,为业务开拓做好准备 [2] 盈利预测 - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为2/3.3/4亿元,EPS分别为0.37/0.61/0.73元,对应PE分别为18/11/9倍 [3] 风险提示 - 未提及 [3]