报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[4] 报告的核心观点 1) 24H1 公司业绩高于预告中值,盈利能力大幅提升。公司核心客户赛力斯放量助力公司腾飞,问界系列新车型接力上市。[1] 2) 公司陆续取得了多个优质高端客户的项目定点,产品客户覆盖率持续提升,为公司长期可持续发展提供了坚实保障。[2] 3) 公司已实现40A~600A全系高压连接器、充电插座、定制高压部件的产品研发,并提供整车高压连接器选型设计全套解决方案,已达批量生产交付能力。[3] 财务数据和估值总结 1) 预计公司2024-2026年实现归母净利润5.04/7.04/9.02亿元,对应24-26 PE估值20/14/11倍。[4] 2) 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS等主要财务指标保持快速增长。[13] 3) 公司资产负债率较高,但流动性较好,现金流情况良好。[15][16] 风险提示 1) 宏观经济波动;[4] 2) 新能源车销量不及预期;[4] 3) 新业务拓展不及预期。[4]