公用事业 证券分析师 查浩 S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 蔡思 S1350524070005 caisi@huayuanstock.com 市场表现： 相关研究 ➢ 盈利预测及估值：结合公司火电在建情况、新能源规划以及湖南省电力供需格局，我们预计公 司 2024-2026 年将实现归母净利润 0.35、1.33、2.72 亿元，2025-2026 年同比增长率分别 为 279.91%、104.27%。当前股价对应 2024-2026 年 PE 分别为 175、44、21 倍，由于公 司处于扭亏转盈，新能源盈利逐步增长的阶段，首次覆盖，给予华银电力"增持"评级。 ➢ 风险提示： 1）煤炭价格上涨影响公司火电盈利的风险，2）新增装机不及预期， 3）新能源 电价下跌的风险。 股票数据： 2024 年 8 月 27 日 盈利预测与估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------- ...