第一创业:固收与资管业务向好,自营高增驱动业绩亮眼
第一创业(002797) 国投证券·2024-08-28 23:00
报告公司投资评级 - 维持买入-A 投资评级 [5] 报告的核心观点 资管特色显著,业务向好规模稳健 1) 券商资管方面,公司围绕着"成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司"战略,进一步打造 ESG、FOF 投资先发优势和 ABS 业务特色,布局公募 REITs 业务,截至 2024H1 资管业务受托管理资金总额为 601 亿元,较上年末-1.8% [6] 2) 公募基金方面,公司控股子公司创金合信旗下基金产品于 2024H1 表现优于同业,受托管理资金总额 9106 亿元,较上年末-8.8%,其中公募规模较上年末+33.6% [6] 投行进一步巩固北交所优势 1) 受金融监管趋严、IPO 发行节奏放缓等因素影响,公司投行上半年实现净收入 1 亿元,同比-15% [6] 2) 股权融资业务方面,公司聚焦和布局北交所 IPO 业务,上半年一创投行独家保荐并承销的 2 单北交所 IPO 项目成功发行上市 [6] 3) 债权融资业务方面,上半年一创投行完成债权融资项目 10 单,总承销金额 63.7 亿元;其中承销北交所债券规模达 14.1 亿元,排名行业第 1 [6] 财务数据总结 营业收入 - 2024年营业收入为[空]亿元 [12] 归母净利润 - 2024年归母净利润为[空]亿元 [12] 每股净资产 - 2024年每股净资产为[空]元 [2] 每股收益 - 2024年每股收益为[空]元 [2] 估值水平 - 2024年预计市净率为[空]倍 [2]