报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 铜合金业务 - 铜合金产品结构持续优化,带动板块表现量利齐升 [1] - 5 万吨带材项目产能释放,产品结构持续优化 [1] - 3 万吨特殊合金电子材料带材扩产项目和2 万吨特殊合金电子材料线材扩产项目正在推进 [1] 光伏业务 - 光伏组件出货小幅下降,但盈利能力保持强劲 [1] - 扩产项目顺利推进,包括在越南新建3GW电池片和在美国新建2GW Topcon组件产能 [1] - 公司光伏业务具备海外产业链优势,盈利水平有望保持高位 [1] 财务数据总结 营收 - 2024年上半年营收88.7亿元,同比增长14.6% [1] - 2024年第二季度营收43.8亿元,同比增长0.5%,环比下降2.4% [1] 净利润 - 2024年上半年归母净利6.4亿元,同比增长38.7% [1] - 2024年第二季度归母净利3.8亿元,同比增长38.9%,环比增长42.8% [1] 铜合金业务 - 2024年上半年铜合金销量11.3万吨,同比增长33.1% [1] - 2024年上半年铜合金实现净利润2.1亿元,同比增长135.8% [1] 光伏业务 - 2024年上半年光伏组件销量973MW,同比下降8.5% [1] - 2024年上半年新能源业务实现净利润4.2亿元,同比增长15.2% [1]