报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024H1 营收同比+9%，归母净利润同比+16%，符合市场预期 [1] - 2024H1 在管面积同比+16.4%，新增合同额第三方占比56% [5] - 物管和住户收入稳步增长，各业态毛利率持续提升 [6] 公司概况 - 中海物业背靠中海地产，至23年末在管面积达4.0亿平米，同比+25% [7] - 中海项目布局三大都市圈、一二线核心城市，物业费提价能力相对较强 [7] - 中长期利润率更加稳定，增值服务潜力较大 [7] 财务数据 - 2024-2026年归母净利润预测分别为15.7、18.3、21.3亿元 [7] - 2024年预计PE为8.9X [7] 风险提示 - 增值服务拓展不及预期 [7] - 人工成本超预期上升致利润率下行 [7] - 外拓不及预期 [7]