投资业绩亮眼，利润逆市增长 投资业绩亮眼，利润逆市增长 2024H1 营业收入 30.84 亿元，同比-0.85%；归母净利润 10.00 亿元，同比 +9.44%。24Q2 单季度营业收入 16.80 亿元，同比+7.65%，环比+19.67%； 归母净利润 5.37 亿元，同比+36.38%，环比+16.11%。整体看，投资业绩 大幅增长驱动归母净利润逆市提升。考虑到上半年投资增长亮眼，适当上调 全年投资收益率等假设，预计公司 2024-26 年 EPS 为 0.43/0.47/0.52 元（前 值 0.36/0.42/0.46 元），2024 年 BPS 为 8.23 元（前值 8.18 元），可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PB 均值为 0.86 倍，考虑到公司两融余额市占率稳 步提升、投资业绩逆市增长，给予公司 2024 年 PB 溢价至 1.1 倍，对应目 标价 9.05 元（前值为 9.00 元），维持增持评级。 投资规模扩张，收入大幅增长 24H1 末公司金融投资规模合计 912 亿元，较年初+26.5%，延续扩张趋势。 其中权益类/固收类投资规模分别为 30 亿元、754 亿元， ...