报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩承压 - 2024 年上半年公司实现营业收入 6.29 亿元，同比下降 29.02%；实现归母净利润-1.07 亿元，同比下降 203.42% [2] - 2024 年二季度公司实现营业收入 3.86 亿元，同比下降 27.03%；实现归母净利润-0.38 亿元，同比下降 1201.27% [2] 行业需求承压，公司业务表现分化 - 机床行业需求较弱，公司数控系统与机床业务略有增长，机器人与智能产线业务受影响较大 [3] - 公司数控系统与机床毛利率提升，但期间费用率提升使得净利率下滑明显 [4] 盈利预测与投资建议 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 0.94/1.47/2.33 亿元，未来三年营收预计保持 24% 的复合增长率 [5] - 考虑到公司将充分受益于高档数控系统进口替代市场增长，未来成长空间大，维持"持有"评级 [5]