报告投资评级 - 维持“买入”评级[3][5] 报告核心观点 - 报告期内晋控煤业业绩同比微增，2024年上半年实现营业收入73.79亿元，同比下降0.99%；归母净利润14.36亿元，同比增长3.67%，但煤价下滑拖累Q2业绩，不过资产注入未来可期[1][2] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024H1公司原煤产量1693万吨，同比下降0.5%；商品煤销量1445万吨，同比下降0.2%；煤炭业务销售收入72亿元，同比 -2.1%；吨煤综合售价495元/吨，同比 -1.8%；24Q2公司原煤产量848万吨，同比持平，环比+0.3%；商品煤销量750万吨，同比+0.1%，环比+7.8%；煤炭业务收入36亿元，同比 -1.2%，环比+1.9%，吨煤售价482元/吨，同比 -1.4%，环比 -5.5%[2] 财务公司情况 - 财务公司利润亏损约2亿元左右，晋控煤业持股比例仅20%，影响有限，截至2024年6月30日，财务公司营业收入1.8亿元，净利润亏损2亿元，考虑到公司在财务公司不存在存续借款等业务，存款余额截至2024年6月30日仅剩5805元（期初余额30亿元），后续风险可控且对业绩继续影响有限[2] 资产注入情况 - 2022年6月，公司公告拟与晋能控股集团、煤业集团重新签署《关于避免同业竞争的承诺函》，提及相关煤炭资产的销售活动委托及注入上市公司相关计划，2020年11月，晋控煤业集团将同忻煤矿（32%股权）优质煤炭资产成功注入上市公司，预计随着集团有计划地将煤炭资产逐步装入，公司未来成长可期[2] 盈利预测与估值 - 考虑到2024年煤炭价格下跌的影响，下调公司盈利预测，预计公司2024年 - 2026年实现归母净利分别为30亿元、31亿元、32亿元，对应PE为7.9X、7.6X、7.3X[3] 财务指标 - 给出了2022A - 2026E期间的营业收入、增长率yoy、归母净利润、增长率yoy、EPS最新摊薄、净资产收益率、P/E、P/B等财务指标数据[4] 股票信息 - 行业为煤炭开采，前次评级为买入，08月27日收盘价为14.00元，总市值为23431.80百万元，总股本为1673.70百万股，其中自由流通股为100.00%，30日日均成交量为10.17百万股[5] 财务报表相关 - 给出了2022A - 2026E期间的流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、负债合计、少数股东权益、股本、资本公积、留存收益、归属母公司股东权益、负债和股东权益等数据，以及2022A - 2026E期间的现金流量表、利润表相关数据和主要财务比率[8][10][11][12]