报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 公司营收保持稳健增长,利润端同比略降但已开始改善 [3] - 原料药业务稳定,制剂产品维持高增速 [3] - 公司加大研发投入,创新药及吸入制剂研发进展顺利,BGM0504有望在下半年迎来临床数据催化 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司每股收益预测分别为0.52/0.58/0.71元 [4] - 公司2024年营业收入、营业利润和归母净利润预计分别为13.43亿元、2.17亿元和2.19亿元,同比增长13.9%、14.1%和8.0% [6] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为55.2%、54.4%和53.7% [6] - 公司2024-2026年净利率预计分别为16.3%、16.2%和17.3% [6] - 公司2024-2026年ROE预计分别为8.8%、9.1%和10.0% [6]