报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收14.9亿元,同比下滑23.1%;毛利润为5.0亿元,同比下滑9.8%;扣非后归母净利润为1.4亿元,同比下滑9.8% [1][2] - 软件开发及服务业务营收为12.1亿元,同比下滑18.1%,但毛利润仅同比下滑6.0%,主要系客户结算模式调整,以及公司主动选择项目,进一步聚焦项目毛利 [3] - 系统集成业务营收为2.2亿元,同比下滑42.1%,主要系本期重点客户集成采购减少 [3] - 创新运营业务营收为0.5亿元,同比下滑25.2%,主要系存量零售业务规模有所收缩 [3] - 公司全力加速海外市场拓展步伐,中标某跨国银行香港和国际分行新一代核心银行系统项目,实现了公司历史上最大的单一软件项目订单签订 [3] - 公司在印尼布局的创新业务进入业务爆发期,收入利润剪刀差正在持续兑现 [3] - 预计20242026年营业收入分别为36.0/36.1/37.7亿元,同比增长-30.9%/0.4%/4.5%;归母净利润分别为2.6/3.2/4.0亿元,同比增长-21.0%/25.5%/22.3% [4] 财务数据总结 - 2024年上半年营业收入14.9亿元,同比下滑23.1% [1] - 2024年上半年毛利润5.0亿元,同比下滑9.8% [1] - 2024年上半年扣非后归母净利润1.4亿元,同比下滑9.8% [1] - 2024年第二季度营业收入8.9亿元,同比下滑22.3% [2] - 2024年第二季度毛利润3.4亿元,同比下滑10.1% [2] - 2024年第二季度扣非后归母净利润1.1亿元,同比下滑8.2% [2] - 预计20242026年营业收入分别为36.0/36.1/37.7亿元,同比增长-30.9%/0.4%/4.5% [4] - 预计2024~2026年归母净利润分别为2.6/3.2/4.0亿元,同比增长-21.0%/25.5%/22.3% [4]