报告公司投资评级 公司维持给予买入-A的投资评级,6个月目标价为20.98元,相当于2024年15倍的动态市盈率。[16] 报告的核心观点 1. 2024年上半年公司整体业绩稳健,单Q2工商业贡献利润稳增[3][4] 2. 公司商业板块南北整合取得阶段性成果,CSO及器械等新业务发展迅速[6][7] 3. 公司持续加大工业研发投入,在中药大品种和创新药领域取得进展[13][14][15] 财务数据总结 1. 2024年上半年公司实现营业收入1,394.13亿元,同比增长5.14%;归母净利润29.42亿元,同比增长12.72%[4] 2. 单Q2公司工业及商业板块经营性利润实现稳定增长[4] 3. 公司2024-2026年预计收入增速分别为9.52%、9.56%、10.31%;净利润增速分别为37.46%、10.35%、9.98%[16][19]