报告公司投资评级 - 报告给予万国数据(9698 HK)买入评级 [9] 报告的核心观点 - 2季度业绩超预期,全年指引不变。2024年2季度公司实现收入约28.26亿元,同比增加17.7%,经调整EBITDA为13.12亿元,同比增加14.9% [4] - 中国业务受益于入驻提速,保持稳健增长。2季度新增使用面积创三年新高,达20,265平方米,主要受益于大型互联网公司更快的入驻速度 [5] - 国际业务持续获取超大规模订单,B轮融资启动。公司在马来西亚柔佛州的两个园区共获得205MW容量的预定,并与一家全球科技公司在巴淡岛签署大型销售合同 [6] - 为支持海外市场的扩张,公司计划在2024年底前完成6-8亿美元的B轮融资,以降低资本成本 [6] - 我们上调2024-26年营业收入和经调整EBITDA预测,并给予更接近国际同业的估值,上调目标价至20.18港元,维持买入评级 [7] 财务数据总结 - 2024年预计收入为115.1亿元,同比增长15.6%;经调整EBITDA为48.5亿元,同比增长9.7% [7][15] - 2024年预计每股亏损0.72元人民币,较前值下调9.3% [15] - 公司维持全年业绩指引不变,预计全年收入在113.4亿至117.6亿元之间,同比增速在13.9-18.1%,调整后EBITDA在49.50亿至51.50亿元之间,同比增速在7.0-11.4% [4]