报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级[2] 报告的核心观点 收入利润稳健增长，毛利率小幅改善 - 2024年上半年公司实现收益68.4亿元，较2023年同期重新表述后增长9%[7] - 其中物业管理服务实现收益51.7亿元，同比增长14.2%[7] - 归母净利润7.4亿元，较2023年同期重新表述后增长16%，归母净利润增速高于收益主要因毛利率同比增长0.8个百分点至16.8%[7] 市场拓展稳步推进，经营规模持续扩张 - 2024年上半年公司新增外拓年合约额10.3亿元，同比增长9.3%[7] - 新增外拓合约面积4096万平米，其中新增外拓千万级项目年合约额6.8亿元，同比增长111.5%[7] - 上半年公司新增在管面积21.2百万平米，新增项目46.7%来自独立第三方，住宅、非住宅新增占比65.1%、34.9%[7] - 上半年末公司在管面积升至4.2亿平米，独立第三方占比40.8%，非住宅占比30.4%[7] - 住户增值服务方面，社区资产经营服务实现收益3.1亿元，同比增长7.7%，居家生活服务及商业服务运营实现收益3.8亿元，同比增长12.5%[7] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.47元、0.55元、0.63元[7] - 当前股价对应PE分别为8.9倍、7.7倍、6.7倍[7] - 2024年上半年营业收入68.4亿元，较2023年同期增长9%[7] - 2024年上半年归母净利润7.4亿元，较2023年同期增长16%[7] - 2024年上半年毛利率16.8%，较2023年同期增长0.8个百分点[7]