报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [3] 报告的核心观点 业绩稳定高增，电站业务持续放量 - 2024H1公司实现营业收入13.26亿元，同比增长28.81%；实现归母净利润1.23亿元，同比增长65.24%；实现扣非净利润1.21亿元，同比增长103.44% [1] - 公司新能源电站业务持续放量，2024年上半年，公司控股子公司天启鸿源营业收入4.83亿元，净利润1.15亿元，超过去年全年业绩 [1] - 天津静海100MW风电项目与香港中华电力签订股权转让协议，承德围场300MW风电项目开始桩基施工和风机吊装 [1] 电梯部件业务暂时承压，下游多市场拓展 - 受房地产持续低迷和大宗原材料波动影响，2024H1公司电梯部件业务暂时承压 [1] - 但新梯市场、存量维保和更新市场、加装市场、非标市场结构发生明显变化，老旧小区加装、旧梯更新改造市场需求较大 [1] 天启鸿源项目经验优势明显，储能有望打开新的增长空间 - 子公司天启鸿源核心管理团队具有中广核、北控清洁能源等从业经历，系国内最早从事新能源电站业务的团队之一 [1] - 目前天启鸿源团队参与承建的储能项目规模已超过2GWh，伴随储能行业持续高速发展，公司储能业务有望打开新的增长空间 [1] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为31.9、36.7、43.2亿元，EPS分别为1.77、2.10、2.48元 [3] - 当前股价对应PE分别为11.7、9.9、8.4倍 [3]