1 高频数据看8月供需表现 - 生产端:资金改善不足,叠加8月强降雨天气影响,地产、基建投资维持低位,拖累建材需求[8] - 消费端:8月利好政策密集出台,服务消费平稳运行,大宗消费企稳[8] - 出口端:8月海外需求平稳向好[8] 2 上周总结 2.1 上周数据相对较优 - 游戏:8月进口游戏版号发放,《黑神话:悟空》国产"3A"游戏热度高[3] - 快递:7月主要快递企业业务量同比维持较优增长,价格竞争持续[3] - 宠物食品:7月出口金额同比稳健,环比小幅回落[3] 2.2 上周数据相对平稳或走弱 - 汽车:8月狭义乘用车销量预测环比回升,同比小幅负增[12] - 光伏:7月组件、逆变器出口平淡,国内装机维持稳健增长[12] - 生猪:上周均价回落,7月能繁母猪存栏环比上升[12] - 培育钻石:7月印度培育钻石进出口同比降幅皆扩大[12] 3 板块涨跌幅 3.1 上周板块表现 - 粮食安全板块领涨,新消费板块表现落后[13] - 八大板块中,涨幅排序依次为传统消费>稳增长>能源与资源>碳中和>疫后复苏>数字经济>新消费>粮食安全[13] 4 板块信息跟踪 4.1 能源与资源板块 4.1.1 行业观点更新 - 民生能源开采团队认为动力煤方面,中长期价格仍存下行压力[19] - 民生金属团队认为铝方面,下游工业材及板带方面企业反馈新增订单有所增加[19] - 民生金属团队认为有色金属方面,供需过剩局面仍难改善[19] 4.1.2 行业信息更新 - 6月全球精炼铜供应短缺23.11万吨[21][32] - 内蒙古、蒙古国煤炭产量保持较快增长[31][32] - 印度动力煤进口量连续第二个月环比下降[32] 4.1.3 行业政策更新 - 24年7月15日,国家能源局发布《煤电低碳化改造建设行动方案(2024-2027年)》[24] 4.1.4 行业资讯更新 - 6月全球精炼铜供应短缺23.11万吨[32] - 7月中国动力煤进口量创历史同期新高[32] - 美国煤炭产量创年内新高[32] - 再生钢行业开工率有所修复[32] 4.2 碳中和板块 4.2.1 行业观点更新 - 民生电新团队认为磷酸铁锂市场份额显著提升,开工率提升带动成本进一步下降[33] - 民生电新团队认为新能源车需求向好,重视配置时机[33] - 民生电新团队认为储能需求向上,关注储能三大场景的投资机会[33] 4.2.2 行业信息更新 - 三元电池、磷酸铁锂电池装车量占比变化[34][35] - 8月新能源车零售预测约98万辆,同比增36.6%[35] - 7月我国动力电池产量和装车量保持较快增长[35] 4.2.3 行业政策更新 - 24年8月20日,欧盟委员会对从中国进口的纯电动汽车征收最终反补贴税[38] 4.3 数字经济板块 4.3.1 行业观点更新 - 民生计算机团队认为华为助力科技自主可控依旧为主线[40] - 民生电子团队认为半导体白马持续成长,PC、通信和工控等周期成长最佳[40] - 民生传媒团队认为AIGC产业进度加速,关注AI生成视频技术发展[41] 4.3.2 行业信息更新 - 7月集成电路进口金额同比增长1.4%,高于1-6月的10.8%[42] - 7月行业OTA功能更新创历史新高[42] - 江苏低空经济企业数量全国第三,预计2026年产业规模突破2000亿元[43] 4.3.3 行业政策更新 - 24年7月31日,上海市发布《关于进一步发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见》[46] 4.4 传统消费板块 4.4.1 行业观点更新 - 民生汽车团队认为8月新能源车渗透率有望进一步提升[48] - 民生家电团队看好地产、出口链以及周期底部反转的家电板块[48] - 民生轻工团队认为家具行业加速出清[48] 4.4.2 行业信息更新 - 8月新能源车零售预测约98万辆,同比增36.6%[49] - 7月家电出口同比下降,内销表现较弱[49][50] - 7月家具零售额同比下降[50] 4.4.3 行业政策更新 - 24年7月25日,国家发改委、财政部出台支持设备更新和消费品以旧换新的措施[51] 4.5 粮食安全板块 4.5.1 行业观点更新 - 民生农业团队认为生猪养殖利润有望提升,带动动保使用需求[56] - 民生农业团队认为糖价上涨趋势持续,预计将带动相关行业升温[56] 4.5.2 行业信息更新 - 7月全国能繁母猪存栏量4041万头,较6月增加3万头,高于正常保有量[55] - 生猪均价较前周下跌5.2%[55] - 7月主要生猪养殖企业销量和收入均有所增长[55] 4.5.3 行业政策更新 - 24年6月1日,《中华人民