行业投资评级 行业投资评级为"强于大市"。[10] 报告的核心观点 1) 上周沪深300指数下跌0.55%,申万计算机行业下跌2.69%,落后于指数2.14pct,在申万一级行业中排名第15位。[3] 2) 2024年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第30位,沪深300指数基本下跌3.03%,申万计算机下跌32.19%,落后于指数29.16pct。[27] 3) 行业估值低于历史中枢水平,SW计算机行业PE(TTM)为30.01倍,低于2016年至今历史均值47.99倍。[35][36] 4) 行业的资金关注度较前一周上升,上周5个交易日中万计算机行业成交额达2078.24亿元,平均每日成交415.65亿元,日均交易额较前一个交易周上涨26.54%。[39] 5) 上周计算机行业超半个股下跌,355只个股中,68只个股上涨,283只个股下跌,下跌股票数占比79.71%。[42] 分组1 行业动态 1) IDC首次发布大模型平台及应用市场份额报告,2023年中国大模型平台及相关应用市场规模达17.65亿元人民币,百度智能云大模型市场规模达3.5亿元人民币,位居市场第一。[18] 2) 浪潮信息发布源2.0-M32大模型4bit/8bit量化版,性能号称"比肩700亿参数的LLaMA3开源大模型"。[19][20] 3) 摩尔线程开源了音频理解大模型MooER,是业界首个基于国产全功能GPU进行训练和推理的大型开源语音模型。[21] 4) 摩尔线程"夸娥智算集群KUAE"1.2版本发布,支持64K长文本、新增LLaMA2全系列大模型等。[22] 5) 国内首家人工智能标准化研究机构北京人工智能标准化研究院揭牌成立。[23][24] 分组2 投资建议 1) 把握政策指引+需求牵引,聚焦数字化、智能化和信创投资主线。[55] 2) 数字化主线建议关注公共数据授权运营、"以赛促用"应用探索、数据要素流通交易平台建设。[55] 3) 智能化主线建议关注国产AI大模型国产化、大模型价格降低带来的应用提升、"车路云一体化"项目建设。[55] 4) 信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范,以及信创终端订单需求的落地。[55] 风险提示 1) "数据要素×"行动开展不及预期 2) 数据要素流通交易不及预期 3) 国内AI大模型发展不及预期 4) 车路云一体化试点项目推进不及预期 5) 信创终端需求不及预期[56]