日本经济基本面分析 - 二季度经济增速好于预期，主要得益于私人消费和政府投资的反弹[1][2] - 私人消费略有好转迹象，但主要是耐用品消费改善，非耐用品消费仍然较弱[3][4] - 居民收入改善明显，总现金收入同比增速大幅上升至5.4%[5] 日本央行政策分析 - 日本央行在7月超预期加息25个基点至0.25%,体现其偏鹰派立场[12] - 日本央行将2024年经济增速和通胀预测下调,但维持双核心CPI预测不变[12][13][42] - 日本央行将逐步减少国债购买,每季度缩减4000亿日元直到2026年1季度达到每月3万亿日元[13] 未来展望 - 预计日本央行今年还会有一次加息,最早可能在10月[14][15] - 如果美国经济陷入衰退,日本央行或将推迟加息[15] - 日元兑美元汇率或在波动中逐渐走高,年底预计在140-145之间[17]