报告评级 - 报告维持"增持"评级 [3] - 下调目标价至11.74元（原16.44元） [3] 报告核心观点 - 检测实验室陆续达产,驱动2024H1营收同比增长17% [9] - 高端科学仪器电镜已实现科研院所交付,国家重点研发项目启动,持续研发拓宽产品线 [9] - 检验检测服务实验室陆续投产,毛利率同比增加2.54%至46% [10] - 分析仪器国家重点研发项目推进,电镜产品已成功交付研究院所 [10] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为1.72、1.96、2.43亿元,对应EPS分别为0.45、0.51、0.63元 [10] - 2024H1公司实现营业收入4.57亿元,同比增长17%;归母净利润盈利4,818万元,同比增长12% [10] - 检验检测服务实现营业收入2.46亿元,同比增长24%;检测分析仪器实现营业收入1.14亿元,同比增长13% [10] - 腐蚀防护工程与产品、标准物质/标准样品、能力验证服务营业收入分别同比增长12%、5%、7% [10]