报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 产品量价齐升，销售额稳步增长 - 公司核心产品硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素类中间体销售额实现同比稳定增长 [3] - 主要产品价格保持高位，预计下半年仍能保持价格高位 [3] 持续推进降本增效，利润率显著提升 - 公司销售毛利率和销售净利率同比大幅提升 [4] - 公司费用率持续维持较低水平 [4] 持续推进研发创新，多个产品进入试生产 - 公司自主研发多个新产品已进入试生产和中试阶段 [5] - 公司与北京微构工场合资设立公司生产PHA产品 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.14亿元/16.91亿元/19.56亿元，同比增长50.36%/19.55%/15.66% [6] - 预计公司2024-2026年毛利率分别为34.64%/36.46%/37.89% [14]