报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024H1 公司实现总营业收入 71 亿元,同比增长 9.3%,实现经调整净利润 3.58 亿元,同比增长 67.30% [2] - 公司门店网络持续扩张,全国工厂店达到 6311 家,新增 402 家,带动轮胎及底盘零部件分部收入增长 10.9% [2] - 公司在更多工厂店推出汽车清洁及美容等服务,带动其他产品及分部收入增长 4.3% [2] - 公司毛利率持续提升至 25.9%,主要得益于成本降低、高毛利产品收入占比提升等因素 [2] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年实现营业收入 146.42/161.98/179.47 亿元,归母净利润 7.00/10.89/15.57 亿元 [4] - 对应 PE 分别为 19.13/12.29/8.60 倍 [4] - 公司 2024-2026 年 ROE 分别为 14.12%/19.01%/22.81% [6] - 公司 2024-2026 年每股收益分别为 0.86/1.34/1.92 元 [6]