证 券 研 究 报 告 扬农化工（600486）2024 年半年报点评 强推（维持） Q2 原药销量同环比增长，优创项目进入兑现期 目标价：69.6 元 事项： 扬农化工发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 56.99 亿元， 同比-19.36%，实现归母净利润 7.63 亿元，同比-32.10%。其中 Q2 实现营收 25.23 亿元，同/环比-1.70%/-20.55%，实现归母净利润 3.34 亿元，同/环比9.62%/-22.17%。 评论： 经营数据来看：营收方面，24H1，公司原药业务实现营收 33.23 亿元，同比26.40%，其中 Q2 实现营收 15.99 亿元，同/环比-2.66%/-7.28%，制剂业务实现 营收 12.04 亿元，同比-9.95%，其中 Q2 实现营收 3.42 亿元，同/环比-0.24%/- 60.25%。销量方面，24H1，公司实现原药销量 5.00 万吨，同比-3.27%，其中 Q2 实现销量 2.50 万吨，同/环比+5.48%/+0.22%，实现制剂销量 2.81 万吨，同 比-1.71%，其中 Q2 实现销量 1.31 万吨，同/环比 ...