被动元件 - 村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价,涨幅约 10%至 20% [15] - 随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏,或将驱动被动元件价格上涨,国内被动元件厂商有望持续受益 [15] 算力芯片 - 高通推出入门级 8 核骁龙 X Plus 芯片,意味着骁龙 X Plus 产品定价可能会进一步降低 [16] - AI 推动算力需求攀升,相关产业链有望持续受益 [16] 苹果产业链 - 苹果专利探索未来 Vision Pro 头显,佩戴者不再需要佩戴眼镜夹片,头显可以自动调整焦距 [17] - 苹果新品或推动用户换机进程,相关产业链有望持续受益 [17] 先进封装 - 台积电积极设厂,CoWoS 先进封装产能供不应求急需人才,平均年薪较业界高四成 [18] - 先进封装在算力时代重要性逐步凸显,相关产业链有望持续受益 [18] 投资建议 - 看好受益行业涨价的被动元件产业链、AI 为核心的算力芯片产业链、受益 Apple Intelligence 的苹果产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线 [19][20]