报告评级 - 维持"增持"评级 [11] 报告核心观点 - 公司半年度业绩体现出龙头韧性,农药价格下行趋缓,海外采购逐步恢复,业绩传统季节性有望弱化 [11] - 公司发布2024年半年报,上半年实现营业收入56.99亿元,同比下降19.36%,实现归母净利润7.63亿元,同比下降32.10% [11] - 子公司利润保持较强韧性,优士、优嘉、中化作物录得净利润分别为1.01、4.57、1.63亿元 [11] - 辽宁优创项目已进入试生产调试准备阶段,包括13个原药品种、3个中间体,有望和沈阳科创增强协同 [11] 财务数据总结 - 2024年单二季度原药、制剂销量分别为2.50、1.31万吨,同比分别增长5.48%、37.41% [11] - 2024年单二季度原药、制剂均价分别为6.39、2.61万元/吨,同比分别下降7.71%、27.40% [11] - 预计2024-2026年调整后年EPS分别为4.20、4.63、5.39元 [11] - 维持2024年目标价78.57元 [11]