报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 2024年上半年，公司实现营收15.76亿元，同比增长15.1%；实现归母净利润3.13亿元，同比增长40.4%；实现扣非后归母净利润2.28亿元，同比增长2.7%。[3] 2) 特种橡胶助剂及电子化学品业务放量,带动公司业绩稳步增长。2024年上半年,公司特种橡胶助剂业务实现营收12.0亿元,同比增长13.3%;电子化学品业务实现营收3.4亿元,同比增长35.3%。[3] 3) 公司光刻胶产品放量及导入顺利,KrF光刻胶产品增长率超过60%,化学放大型I线光刻胶增长率超过500%。公司面板光刻胶国内市占率约为25.9%,为国内本土第一大供应商。[3] 4) 公司拟投资3亿元在江苏金坛建设半导体芯片抛光垫生产基地,项目顺利达产后可实现年产25万片抛光垫,预计满产后年销售额约8亿元。[3] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司归母净利润预计分别为5.59/6.37/7.60亿元。[3] 2) 2024-2026年公司营业收入预计分别为35.31/41.94/49.80亿元,增长率分别为19.95%/18.78%/18.76%。[11] 3) 2024-2026年公司毛利率预计分别为25.6%/28.0%/28.8%。[12] 4) 2024-2026年公司ROE(摊薄)预计分别为15.5%/16.9%/19.2%。[12]