报告的核心观点 - 《黑神话：悟空》凭借高品质获得了较好的玩家口碑评价和优异的商业回报，成为国产游戏的里程碑事件，验证了国内游戏产业能够生产具有国际竞争力的高水准 3A 游戏产品的能力，也再次验证了游戏产业精品化的发展核心 [46] - 两部门对锑及超硬材料实施出口管制，表明国家高度重视功能性金刚石的战略属性，也从侧面反映出功能性金刚石开发潜力巨大 [47][51] - 国内半导体行业已开启新一轮上行周期，AI 为推动半导体行业成长的重要动力 [62][63] - 运营商新兴业务收入保持两位数增长，大数据业务收入同比高增 [65] - 生猪养殖行业景气度有望在下半年进一步提升 [69] 行业分析 游戏行业 - 《黑神话：悟空》的热度有利于提升游戏板块的估值 [46] - 建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特等游戏公司 [46] 新材料行业 - 两部门对锑及超硬材料实施出口管制，表明国家高度重视功能性金刚石的战略属性 [47][51] - 建议关注对功能性 CVD 金刚石持续开展产品研发并具有技术储备的相关企业 [51] 半导体行业 - 国内半导体行业已开启新一轮上行周期，AI 为推动半导体行业成长的重要动力 [62][63] - 海外加大对中国半导体的限制，半导体国产替代的进程加速推进，建议关注中芯国际、长电科技、北方华创等公司 [64] 通信行业 - 运营商新兴业务收入保持两位数增长，大数据业务收入同比高增 [65] - 建议关注信维通信、新易盛、中际旭创等公司 [67] 农林牧渔行业 - 生猪养殖行业景气度有望在下半年进一步提升 [69] - 建议关注牧原股份、海大集团等公司 [72]